Door Michiel Beuker
In december worden door analisten de voorspellingen voor een nieuw beursjaar gedeeld. Dit jaar ben ik daar, door de overwinning van Trump bij de Amerikaanse verkiezingen, nieuwsgieriger naar dan ooit.
Verkiezingsreacties
Bij zijn verrassende overwinning acht jaar geleden was er grote paniek op de wereldwijde beurzen en zagen we op de dag van de verkiezingsuitslag flinke dalingen. Nu, in 2024 is dit compleet anders: De Amerikaanse belegger juicht de komst van een ondernemende president toe en de koersen van Amerikaanse aandelen gingen dit keer omhoog, waarbij met name bankaandelen, small caps en in extreme mate Tesla in waarde stegen. Naast hogere aandelenindices steeg ook de lange rente fors en het meest bijzondere: de koers van Bitcoin explodeerde. Beleggers in Europese en Chinese aandelen stonden minder te juichen, hier gingen koersen overwegend lager, waarbij voornamelijk bedrijven uit de sector consumentengoederen die veel exporteren het hardst werden geraakt.
America First jaagt beleggers buiten de Verenigde Staten angst aan en stelt beleggers voor lastige strategische keuzes. Het is op de beurs de afgelopen tien jaar al America First. Vergelijken we het rendement van de S&P 500 over de afgelopen 10 jaar (hierin zitten de 500 grootste bedrijven van de VS) met bijvoorbeeld de AEX-index dan zie je een extreem groot verschil in rendement. Zo steeg de AEX-index over de afgelopen 10 jaar met 56 procent, terwijl de S&P 500 met maar liefst 160% steeg. Ook als we de periodes langer maken, 20 of 30 jaar dan zie je dat de Amerikaanse beurs beter presteert.
Golden age
Met een Amerikaanse zakenman als president, en Elon Musk als belangrijkste adviseur aan zijn zijde, denk ik dat we hier geen verandering in kunnen verwachten. De macht van Verenigde Staten is gebaseerd op de grote technologische voorsprong en de daardoor opgebouwde dominante marktposities van de grote technologiebedrijven. Hier is Donald Trump zich goed van bewust en heeft deze troef in de verkiezingscampagne goed uitgespeeld door Elon Musk naar voren te schuiven als gezicht van een nieuwe 'golden age’
Aandelen allocatie
In de Nederlandse media wordt sceptisch gereageerd op alle grote beloftes van dit duo. Toch ben ik van mening dat we in onze beleggingskeuzes wel degelijk rekening moeten houden met de politieke agenda van Donald Trump. Het veiligst is in onze ogen om in de grote Amerikaanse techbedrijven te blijven investeren want zij zijn Amerika's belangrijkste troef om een wereldwijde supermacht te blijven. Met een selectie van de top 20 uit de S&P 500 kun je de komende jaren al goed uit de voeten. Vanuit het oogpunt van risico-spreiding vinden we dit echter onverantwoord.
In onze strategische visie alloceren we 75 procent richting Amerikaanse aandelen en vullen dit aan met slechts 20 procent Europa en 5 procent China. In Europa en China zijn spotgoedkope aandelen te vinden met een goed dividendrendement, goed om hier een gedeelte van je vermogen aan te alloceren, maar de meeste winst blijft in onze ogen te behalen met big tech.
Crypto's en obligaties
Naast aandelen zijn er ook andere beleggingscategorieën waar we in investeren. Door de lage rente hier zouden wij Europese obligaties echter links laten liggen. We kopen alleen staatsobligaties met een looptijd korter dan een jaar. Amerikaanse obligaties zijn wel koopwaardig nu de 10-jaars rente daar weer richting de 4,5 procent is opgelopen.
Dan zijn er nog cryptovaluta. Donald Trump heeft zich gedurende zijn verkiezingscampagne meermaals positief uitgelaten over crypto, waar we alleen al in Bitcoin een koersstijging zagen van 35 procent in de eerste twee weken na de verkiezingsuitslag. De volatiliteit van deze beleggingscategorie is extreem, maar toch zien we meer en meer gerenommeerde financiële instellingen, zij het nog beperkt, ruimte maken voor crypto in hun effectenportefeuilles. Dit zorgt voor meer structurele vraag en dus schaarste.
Voor de speculatieve beleggers onder ons is het nog niet te laat om een klein percentage op te nemen. Al is het maar 1 procent, zet de trend van de afgelopen 15 jaar zich voort dan verhoogt het de winstkansen van de portefeuille fors en met een slechts 1 procent weging is de mogelijke schade bij een cryptocrash beperkt.
Dit artikel is geschreven in samenwerking met het Nederlands Dagblad.
Bekijk hier het volledige artikel.
Wil je financieel advies of je vermogen laten groeien, neem dan vrijblijvend contact met ons op:
info@noordamvb.nl
035-54 83 220
Wat wil je graag bereiken? Je bent van harte welkom op ons kantoor voor een kop koffie, een goed gesprek en een antwoord op al je vragen.
Krijg zicht op je huidige financiële situatie en ontdek hoe je jouw dromen en doelen kunt bereiken.
De markt is continu in beweging. Meld je aan voor onze nieuwsbrief en we praten je elke maand bij.
