Beleggingsstrategie na de koersval.

De korte termijn effecten voor uw beleggingsportefeuille zijn heftig. Natuurlijk weet de lange termijnbelegger dat dergelijke bewegingen worden goedgemaakt door vele goede beleggingsjaren. Helaas heeft iemand met een korte horizon daar natuurlijk weinig of geen boodschap aan.

Op zoek naar de ratio
Wij staan klaar om met u in gesprek te gaan over wat wijsheid is. Tegelijkertijd blijven wij op zoek naar de ratio om vanuit daar te handelen. Want hoe erg dit ook lijkt, er ontstaan ook kansen op het behalen van extra rendement.

Focus op bewezen kwaliteit
Wij zijn lange termijn investeerders met een focus op bewezen kwaliteit. Van de bedrijven in uw beleggingsportefeuille is slechts een klein gedeelte echt gevoelig voor economische cycli en nog minder bedrijven zijn onderhevig aan de handelstarieven. Een groot gedeelte van de bedrijven in uw portefeuille leveren of produceren producten en diensten die tot de zogeheten ‘noodzakelijkheden’ behoren. Wij kunnen deze niet wegdenken en een vervangend of concurrerend product is niet of nauwelijks beschikbaar.

De laatste crisisperiode heeft bewezen dat de concurrentiekracht van dergelijke ondernemingen zeer sterk is als gevolg van het duurzaam competitief voordeel waarop wij deze bedrijven hebben gekozen. Wij hebben er een groot vertrouwen in dat dit snel kan herstellen als de onzekerheid over tarieven en tegenmaatregelen voorbij is.

Huidige onzekerheid
Wij realiseren ons goed dat er geen moment voorbij gaat zonder dat op de tv, radio, kranten en andere media uitvoerig wordt gesproken over de handelstarieven van de Trump regering. Toch kiezen wij ervoor om uiteen te zetten wat het achterliggende doel is van de plannen achter de vijandigheid en onwerkelijk ogende handelstarieven. Deze lees je hier. Zoals eerder gezegd willen de financiële markten kunnen rekenen in termen van risico en rendement. De huidige onzekerheid voorkomt dat er gerekend kan worden.

Wat kunnen wij doen?
Wat kunnen wij doen om de verliezen op termijn zo snel mogelijk weer in te lopen? Allereerst is het aanbrengen van spreiding een goede uitgangspositie voor het behalen van toekomstig rendement.

Ten tweede hebben we in onze portefeuilles nog  mogelijkheden om te schuiven in beleggingscategorieën. Onze portefeuilles zijn nog iets ondervertegenwoordigd in zakelijke waarden die inmiddels behoorlijk goedkoper zijn geworden. Dit biedt in onze visie nieuwe kansen.

Kleine stappen
Wij zijn daarom voornemens om gericht kleine stappen te zetten om de ondervertegenwoordiging aan te passen. Dit kan met het aanspreken van de kaspositie of het verkopen van een gedeelte van de high yield obligatie om vervolgens onze belangen in de bedrijven die het hoogst op ons verlanglijstje staan bij te kopen. Binnen het met u afgesproken beleggingsmandaat kijken we zelf welke ruimte we hebben om de portefeuille aan te passen en te verbeteren. Daar hoeft u niets aan te doen.

Gebruik maken van kansen
Dit zijn ook momenten waarop historische kansen ontstaan. Hoge inflatie zorgt ervoor dat bedrijven met een sterke concurrentiepositie en hoge winstmarges hun omzet en winst sneller kunnen laten stijgen. Dit heeft het verleden meer dan eens uitgewezen. Wilt u van deze dip gebruik maken om meer aandelen te kopen? Neem dan contact met ons op.

‍